Фьючерсы: Полный разбор. История, принципы работы, отличие от CFD и статистика убытков

Фьючерсы – это один из самых популярных и мощных инструментов на финансовых рынках. Они используются для торговли, хеджирования рисков и спекуляций. Однако, несмотря на широкое распространение, многие частные инвесторы и трейдеры не до конца понимают, как именно работают фьючерсные контракты, почему биржам они выгодны и чем они отличаются от бессрочных фьючерсов и CFD.

В этой статье разберём:
✔ Историю возникновения фьючерсов и зачем они были придуманы.
✔ Как работают фьючерсы и какие их виды бывают.
✔ В чём разница между фьючерсами, бессрочными фьючерсами и CFD.
✔ Почему биржи зарабатывают на трейдерах, а большинство теряет деньги.
✔ Где фьючерсы наиболее популярны (криптовалюты, нефть, фондовые индексы и золото).

---

История возникновения фьючерсов

Фьючерсные контракты появились не вчера – они имеют глубокие исторические корни, уходящие в древние времена.

Древний мир и средневековье

• Вавилон и Греция: Торговцы заключали соглашения о будущей поставке зерна и других товаров, фиксируя цены заранее.
• Голландия, 1630-е годы: Во время "тюльпаномании" в Голландии использовались договоры на будущую поставку луковиц тюльпанов – это один из первых исторических примеров фьючерсов.

Современная эволюция

• Чикаго, 1848 г. – основана Чикагская товарная биржа (CBOT), где стандартизировали контракты на зерно, что стало первым официальным фьючерсным рынком.
• 1970-е годы – появились фьючерсы на валюту, процентные ставки и фондовые индексы.
• 1990-е годы – с развитием компьютерных технологий началась эпоха электронных торгов фьючерсами.

Сегодня фьючерсы торгуются по всему миру на крупнейших биржах, таких как CME (Chicago Mercantile Exchange), NYSE, Московская биржа (MOEX), Binance Futures (для криптовалют).

---

Как работают фьючерсы?

Фьючерс – это контракт между двумя сторонами, который обязывает их купить или продать определённый актив в будущем по заранее установленной цене.

🔹 Фиксированная цена – стоимость актива фиксируется на момент заключения сделки.
🔹 Дата исполнения – классический фьючерс имеет срок экспирации, после которого контракт исполняется.
🔹 Биржевая торговля – фьючерсы торгуются на биржах с чётко определёнными условиями.
🔹 Маржинальное обеспечение – для торговли используется гарантийный депозит, а не полная сумма.

Пример:

• Трейдер покупает фьючерс на нефть по $80 за баррель с экспирацией через месяц.
• Через месяц нефть стоит $85, трейдер получает прибыль $5 за баррель.
• Если цена упала до $75, трейдер несёт убыток $5 за баррель.

---

Бессрочные фьючерсы и CFD: В чём разница?

Что такое бессрочные фьючерсы?

Бессрочные фьючерсы (Perpetual Futures) – это контракты без даты экспирации. Они позволяют удерживать позицию бесконечно долго, но за это трейдер платит комиссию за финансирование (funding fee).

📌 Отличия от классических фьючерсов:

• Нет даты истечения, позиции можно держать хоть годами.
• Каждые 8 часов трейдеры платят (или получают) финансирование в зависимости от разницы между спотовой и фьючерсной ценой.
• Популярны на крипторынке (Binance, Bybit, OKX).

Что такое CFD (Контракты на разницу цен)?

CFD – это внебиржевой контракт, по которому трейдер не покупает сам актив, а лишь заключает договор с брокером на выплату разницы в цене.

Параметр	Фьючерсы	Бессрочные фьючерсы	CFD
Торговля	Через биржи	Через биржи	Через брокеров
Дата экспирации	Есть	Нет	Нет
Финансирование	Нет	Есть	Нет
Маржа и плечо	Есть	Есть	Определяется брокером
Ликвидность	Высокая	Высокая	Может быть ограничена брокером

✅ Вывод: Бессрочные фьючерсы – это биржевой инструмент, а CFD – внебиржевая спекуляция.

---

Почему биржам выгодны фьючерсы?

Биржи зарабатывают на трейдерах, независимо от их успехов. Основные источники дохода бирж:

✔ Комиссии – каждая сделка облагается комиссией, независимо от прибыли или убытка трейдера.
✔ Маржинальные требования – биржи получают доход за счёт удержания залогового обеспечения.
✔ Финансирование (funding fee) – бессрочные фьючерсы создают постоянный поток платежей.

💰 Почему большинство трейдеров теряют деньги?
📉 Статистика показывает, что от 70% до 80% частных трейдеров на фьючерсном рынке теряют деньги.

Причины:

• Использование высокого кредитного плеча, которое приводит к ликвидации позиций.
• Эмоциональная торговля и недостаток знаний.
• Высокая волатильность рынков.

📌 Факт: Чем больше трейдеры теряют деньги, тем больше биржи зарабатывают на комиссиях.

---

Где фьючерсы самые популярные?

1. Криптовалютные фьючерсы

📍 Биржи: Binance, Bybit, OKX
📍 Популярные инструменты:

• BTC/USDT Perpetual
• ETH/USDT Perpetual
• Альткоины (SOL, XRP, ADA)

---

2. Фьючерсы на фондовые индексы

📍 Биржи: CME, NYSE, Московская биржа
📍 Популярные контракты:

• S&P 500 Futures (ES)
• Nasdaq 100 Futures (NQ)
• Dow Jones Futures (YM)

---

3. Фьючерсы на нефть и газ

📍 Биржи: NYMEX, ICE, CME
📍 Популярные контракты:

• WTI Crude Oil Futures (CL)
• Brent Crude Oil Futures (BZ)

---

4. Фьючерсы на золото и серебро

📍 Биржи: COMEX, LME
📍 Популярные контракты:

• Gold Futures (GC)
• Silver Futures (SI)

---

Заключение

Фьючерсы – это инструмент высокой волатильности, который может приносить огромную прибыль, но также ведёт к серьёзным убыткам.

📌 Факты, которые нужно помнить:
✔ Фьючерсы имеют глубокую историю и остаются важной частью финансовых рынков.
✔ Биржи зарабатывают независимо от результата торговли.
✔ 80% трейдеров теряют деньги на фьючерсах из-за неверных стратегий и высоких рисков.

 

Фьючерсная торговля требует дисциплины, стратегии и понимания механики рынка, иначе трейдер окажется среди большинства, кто теряет деньги.